سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ارتفاعًا حادًا، مع تجاوز عائد السندات لأجل 30 عامًا مستوى 5.5% للمرة الأولى منذ عام 2004، وسط موجة بيع عالمية للسندات وتصاعد توقعات رفع أسعار الفائدة، بفعل تجدد الضغوط المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة والحرب مع إيران وإغلاق مضيق هرمز.
ارتفاع عوائد السندات الي مستويات قياسية جديدة
وارتفعت عوائد السندات هذا الأسبوع، مسجلةً مستويات قياسية جديدة هذا العام. ويأتي هذا الارتفاع يوم الخميس عقب موجة بيع حادة للسندات يوم الأربعاء، بعد أن أظهرت بيانات جديدة من وكالة "ستاندرد آند بورز" العالمية نشاطاً تجارياً قوياً في الولايات المتحدة خلال شهر سبتمبر، لكن التضخم كان مرتفعاً نتيجة ارتفاع أسعار الطاقة،ودفعت هذه البيانات المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لكبح التضخم،ويُقدّر المتداولون احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أكتوبر المقبل بنسبة 71%، مقارنةً بنسبة 11% قبل شهر، وذلك وفقًا لأداة التنبؤ CME FedWatch.
وارتفع عائد سندات الخزانة الرئيسة لأجل 10 سنوات إلى 5.22% يوم الخميس، وهو أعلى مستوى جديد لهذا العام وأعلى مستوى منذ عام 2007،وقد ارتفع العائد الرئيس بأكثر من 20 نقطة أساس الأسبوع الحالي وهي خطوة لافتة للنظر في أسواق السندات،وتساهم عوائد السندات في تحديد أسعار الفائدة في مختلف قطاعات الاقتصاد. ومع ارتفاع هذه العوائد إلى مستويات قياسية منذ سنوات، ترتفع معها تكلفة الاقتراض بالنسبة للمستهلكين والشركات والحكومات على حد سواء.
ارتفاع اسعار النفط واستقرار عقد الخام برنت
وارتفعت أسعار النفط يوم الخميس، حيث استقر عقد خام برنت الآجل للشهر الأول مرتفعاً بنسبة 3.41% عند 106.60 دولار للبرميل. وهذا يزيد من ضغوط التضخم ويرفع العائدات،وارتفع سعر خام برنت إلى 108 دولارات للبرميل في وقت سابق، لكنه تراجع عن أعلى مستوى له خلال اليوم بعد أن أفادت رويترز بأن المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين ناقشوا سبل إعادة فتح مضيق هرمز. وانخفض سعر برنت إلى أدنى مستوى له عند حوالي 104 دولارات للبرميل بعد التقرير، قبل أن يعاود الارتفاع إلى 106.60 دولار.
الأسواق تمر ببيئة صعبة للغاية
"إنها بيئة صعبة للغاية لأن المستثمرين يتداولون العناوين الرئيسة أكثر من أي شيء آخر، وذلك بسبب انعدام اليقين"، هذا ما قاله جينادي غولدبيرغ، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في شركة TD Securities، لشبكة CNN،وقال جينادي غولدبيرغ، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في شركة TD Securities، لشبكة "سي أن أن"، إن الأسواق تمر "ببيئة صعبة للغاية"، في ظل تركيز المستثمرين على الأخبار والعناوين المتلاحقة أكثر من أي عوامل أخرى، بسبب حالة عدم اليقين.
ارتفاع عوائد السندات ظاهرة عالمية
ويُعدّ ارتفاع عوائد السندات ظاهرة عالمية: فقد ارتفعت عوائد السندات لأجل عشر سنوات في فرنسا وألمانيا إلى أعلى مستوياتها منذ نحو 15 عاماً. كما ارتفع عائد السندات لأجل عشر سنوات في اليابان إلى 3.08%، وهو مستوى لم يُسجّل منذ عام 1996،وقال نايجل جرين، الرئيس التنفيذي لمجموعة دي فير، في مذكرة: "تشعر جميع أسواق السندات الرئيسة بالضغوط في وقت واحد"،وترتفع العوائد عندما تنخفض أسعار السندات. وقد أدى البيع المكثف إلى زعزعة أسواق السندات العالمية، مما رفع العوائد، حيث يتكيف المتداولون مع احتمال رفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة.
توقع محللي وول ستريت خفض الاحتياطي الفيدرالي الأسعار الفائدة
وفي بداية العام، توقع بعض محللي وول ستريت أن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مجال لخفض أسعار الفائدة هذا العام. إلا أن الصدمة التي أحدثتها الحرب مع إيران في قطاع الطاقة، إلى جانب قوة الاقتصاد، غيّرت هذه التوقعات. وقد ارتفع عائد السندات لأجل عامين، والذي يعكس توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، من 3.48% في بداية العام إلى 4.93% هذا الشهر.
وأدى الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة الناجم عن إغلاق مضيق هرمز إلى إعادة إشعال ضغوط التضخم في الاقتصادات حول العالم، مما أدى إلى تحول في توقعات البنوك المركزية نحو إعطاء الأولوية لرفع أسعار الفائدة،وقال غرين: "لقد تم سحب الأرض من تحت أقدام أي شخص كان مستعداً لدورة تيسير عالمية".
وقد تتغير رهانات المتداولين على سياسة البنوك المركزية تبعاً لتوقعات أسعار النفط والصراع في الشرق الأوسط. وقد تتراجع العوائد إذا بدأ المتداولون بتقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.
أما بالنسبة للسندات طويلة الأجل، التي تتأثر أيضاً بعوامل تشمل النمو الاقتصادي والتضخم، فيرى بعض المحللين أن العوائد ستظل مرتفعة عند أعلى مستوياتها منذ سنوات. كما أن ارتفاع العوائد قد يزيد من تكلفة المعيشة من خلال رفع تكلفة الرهون العقارية وقروض السيارات وغيرها من قروض الأعمال.
للمذيد بعد التصعيد الاخير.. ألمانيا تبادر لإجتماع مع روسيا في الامم المتحدة
للمذيد: «أهالي اليمن» يطالبون السلطات المعنية بإنتشال جثث ميليشيا الحوثي في «لحج»
